Akreditifte İskonto Avantajı: İngiltere'deki Teyit Bankasıyla Daha Düşük Faizden Finansman Sağlayan İhracatçı

13 Kasım 2026 · Özgür EKER (CDCS)

Özet: Türkiye'de faaliyet gösteren bir ihracatçı firma, 90 gün vadeli akreditif alacağını vadesinden önce tahsil etmek istemiştir. Türkiye'deki yüksek dolar finansman maliyetleri nedeniyle alternatif arayan ihracatçı, İngiltere'de bulunan teyit bankasının sunduğu iskonto imkânını değerlendirmiştir. Ülke riski ve finansman koşullarındaki farklılıklar sayesinde daha düşük bir iskonto oranından yararlanan firma, aynı akreditif alacağını Türkiye'de iskonto ettirmesine kıyasla daha az finansman maliyetine katlanmıştır. Bu örnek olay, akreditifte iskonto işleminin yalnızca erken tahsilat değil, aynı zamanda önemli bir finansman avantajı sağlayabileceğini göstermektedir.

Akreditifte İskonto Nedir?

Akreditifte iskonto, vadeli ödeme esasına göre açılmış bir akreditif kapsamında ihracatçının alacağını vade tarihini beklemeden nakde çevirmesidir.

Bu işlemde banka, öncelikle akreditif şartlarına uygun belge ibrazını belirlemektedir. İhracatçının talebi üzerine vadeli alacak, güncel iskonto faiz oranı üzerinden hesaplanarak net tutar ihracatçıya ödenmektedir.

Akreditif kurallarında iskonto ayrıca tanımlanmamış, bunun yerine teknik olarak farklı bir işlem olan iştira (negotiation) kavramına yer verilmiştir.

İskonto işlemleri genellikle teyit bankaları tarafından gerçekleştirilmekle birlikte, görevli bankalar da bu imkânı sunabilmektedir.

Yurt Dışındaki Teyit Bankası Neden Daha Avantajlı Olabilir?

Türkiye'de dolar cinsinden finansman maliyetleri, uluslararası referans faiz oranlarının yanında ülke riski ve bankaların fonlama koşullarından etkilenebilmektedir.

Bu nedenle Türkiye'deki bir bankanın sunduğu dolar iskonto oranı ile İngiltere'deki bir teyit bankasının sunduğu oran arasında önemli farklılıklar oluşabilmektedir.

Özellikle politik riski düşük ülkelerde faaliyet gösteren teyit bankaları, uygun koşullarda daha düşük iskonto faiz oranları sunabilmektedir.

Böylece ihracatçı, aynı vadeli akreditif alacağını daha düşük maliyetle nakde çevirebilmektedir.

Örnek Olay: 90 Gün Vadeli Akreditifte İskonto Maliyeti Karşılaştırması

Türkiye'de faaliyet gösteren bir ihracatçı firma, gerçekleştirdiği ihracat karşılığında 500.000 USD tutarında, 90 gün vadeli ve İngiltere'deki bir banka tarafından teyit edilmiş akreditif almıştır.

İhracatçı, sevkiyat belgelerini akreditif şartlarına uygun şekilde ibraz etmiş ve vadeli ödeme yükümlülüğü teyit bankası tarafından kabul edilmiştir.

Firma, işletme sermayesi ihtiyacı nedeniyle 90 günlük vadenin dolmasını beklemek istememiştir.

Türkiye'deki bankasından iskonto teklifi alan ihracatçı, aynı zamanda İngiltere'deki teyit bankasından da iskonto oranı talep etmiştir.

Karşılaştırma amacıyla aşağıdaki varsayımsal teklifler esas alınmıştır:

Hesaplamalarda 360 günlük yıl ve basit faiz yöntemi kullanılmış, diğer banka masrafları hariç tutulmuştur. Oranlar gerçek banka teklifleri değil, örnek olayı açıklamak amacıyla belirlenmiş varsayımlardır.

İhracatçının Finansman Kazancı Ne Olmuştur?

İhracatçı firma, Türkiye'deki bankanın sunduğu %9 yıllık faiz oranıyla işlem gerçekleştirseydi 90 günlük iskonto maliyeti 11.250 USD olacaktı.

Ancak İngiltere'deki teyit bankasının sunduğu %5 yıllık faiz oranından yararlanarak 6.250 USD iskonto maliyetine katlanmıştır.

İki teklif arasındaki fark: 11.250 USD − 6.250 USD = 5.000 USD

Böylece ihracatçı firma, aynı akreditif alacağını aynı tarihte nakde çevirirken 5.000 USD daha düşük finansman maliyeti ile işlem gerçekleştirmiştir.

Üstelik ihracatçı, 90 günlük vadeyi beklemeden elde ettiği nakdi işletme sermayesi ihtiyacında kullanabilmiştir.

İskonto Masraflarını Kim Karşılamaktadır?

Akreditif işlemlerinde iskonto masraflarının ihracatçı veya ithalatçı tarafından karşılanması mümkündür.

Bu husus akreditif şartlarında düzenlenebilmektedir.

Bazı teyit bankaları, iskonto oranlarını teyit ihbarı sırasında ihracatçıya bildirmekte ve talep edilmesi hâlinde vadeli akreditif alacağını iskonto edebileceklerini belirtmektedir.

Bu nedenle ihracatçıların yalnızca iskonto faiz oranını değil, işlem kapsamında kendilerine yansıtılacak diğer masrafları da değerlendirmeleri gerekmektedir.

Sonuç: Akreditifte İskonto Finansman Maliyetini Azaltabilir

Bu örnek olayda ihracatçı firma, İngiltere'deki teyit bankasının sunduğu daha düşük iskonto oranı sayesinde 90 gün vadeli akreditif alacağını erken tahsil etmiş ve Türkiye'deki alternatif teklife kıyasla 5.000 USD finansman avantajı elde etmiştir.

Akreditifte iskonto işleminin avantajı yalnızca vadeli alacağın erken tahsil edilmesiyle sınırlı değildir. Farklı ülkelerdeki bankaların sunduğu iskonto koşullarının karşılaştırılması, ihracatçı firmaların finansman maliyetlerini önemli ölçüde azaltabilmektedir.

Özellikle düşük ülke riskine sahip ülkelerde bulunan teyit bankalarının sunduğu iskonto imkânları, ihracatçı firmalar açısından önemli bir finansman alternatifi oluşturmaktadır.

← Örnek Olaylar bölümüne dön